今日共享的是【有色金属职业深度研究陈述：工业金属2023年进出口剖析：质料进口代替产制品进口，地舆政治学影响交易流向】 陈述出品方：华创

  铜进出口状况: 锻炼加工产能开释，原科进口代替制品进口(1)铜精矿:进口量再创新高。2023 年我国进口钢矿砂及精矿 2754 万吨，同比添加 9.0%%，因为我国铜锻炼产能继续扩张，2021-2023 年我国电解钢产值别离网比添加 7.3%，3.1%、11.39%; 近年来铜精矿进口量逐年走高，与此同时国内铜矿增量较少，全球钢矿增量大部分在海外，形成我国铜精矿进口需求继续添加.2023年我国进口的钢精矿中,智利和秘鲁占到总进口量的31%和26%，二者算计超越一半。

  (2)阳极铜: 管比亚是阳极铜进口的首要下降来历，2023 年我国进口阳极钢100.24 万吨，刚比削减 13.9%%，削减量为 162 万吃，主因是由赞比亚向我国出口的阳极钢数量削减了 11.1 万吨，估计赞比亚 2023 年的钢产值下降 10%以上，铜产值将降至68.24 万吨，将是 14 年来的最低水平(3)精炼钢: 国内供给添加按捺阴极铜进口，我国 2023 年电解钢产值增这高，网比添加了 11.3%; 增量到达 115.8 万吨，这部分国内的电解钢增量部占了阴极钢进口比例，导致 2023 年我国精炼铜进口量 323.1 万吃，网比下降6.0%，削减了 20.8 万吨。在我国进口精炼铜的来历国中，占比最大的是刚果会和智利，2023 年别离进口 86.9 万吃和 75.5 万吃，别离添加了 10.0 万吃、削减 15.7 万吨，二者占我国 2023 年总进口量的 25%和 22%，算计占我国精炼钢进口量将近一半。刚果会显着的精炼钢进口增量杀自多个大型项目继续投产放警以及停留产品的发返:智利因为矿山老龄化问题，矿山品住下降，事端频出，智利向我国出口精炼铜削减了 15.7 万吨

  (4)度钢: 国内再出产能大幅扩张，质料供给紧俏。近期节前备货助推废钢订单需求旺盛，2023 年 12月铜废碎料进口量为 20 万吨，环比添加 9.31%，网比添加 43.69%，为近年来单月废铜进口量之最，选高于商场预期。因为国内鼓舞再生资源运用，国内建设了很多的再生钢产能，现在这些产能的产能运用率显着偏低，原种供给非常严重，因而再生铜质料显着依靠进口，而且 2023年疫情后物流愈加晓畅，助推了铜废料收回运用产业链的景气量提高,2023 年我国废钢进口量到达 198.6 万吨，网比增速到达 12.1%，增量的 21.5 万吨铝进出口状况: 俄铝受制裁改动交易流向，国外基本面回转致原绍流入国内(1) 铝土矿:国内氧化铝产能拉动铝土矿进口需求，几内亚生长为我国最重要铝土矿未源国，跟着国内铝土矿资源日趋干涸，质量恶化，现在更多的氧化铝厂倾向滨海布局以首要运用海外铝土矿:几内亚多个中资主导的铝土矿项日在近年放量，几内亚对我国供给绍土矿较为足够;另一方面，我国氧化铝产值继续添加意味着铝土矿需求抬升，2023 年我国铝土矿进口量再创断高，全年进口铝土矿 1.41 亿吨，网比添加 12.79%%，进口增量到达 1591 万吨

  (2)氧化铝:产能扩张，对外依靠度下降。现在国内电解铝产值现已基水安稳，近年来没有显着扩张，但氧化铝产能非常富余，跟着几内亚矿源的开辟，氧化绍的对外依靠度清楚明了地下降，转为“运用进口绍土矿出产氧化铝自供”的形式。2023 年我国净进口氧化绍 57.41 万吨，网比 2022 年下降 41.6%，减量40.8万吨。而且相对于2020年 365.2 万吃的净进口量，更是下降了 84.3%。

  (3)电解铝: 海外铝供需基本面反转，俄绍显着改动交易流向。2022 年海外因为电解绍产能停产以及针对俄绍的制裁，海外供给缺少越来越显着: 这个状况在 2023 年有显着好转，海外需求下滑，供需联系反转，而国内需求平稳，因而原铝进口量较去年得到显着提高，人民币汇率疑值助推了绍绽的进口。2023年我国原铝净进口量到达 139.3 万吨，网比添加 195.1%，净进口量添加 92.1万。